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韭研公社（原韭菜公社）
一、安全可靠测评工作将进一步规范信创产品选型，基础软硬件采购需求标准或将出台。
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二、传媒｜AI产业趋势+政策宽松周期+行业复苏三重因素构筑长期向好趋势
利好持续积累，行情反攻正当时：2023年6月以来，AI产业链在大模型发布、应用落地、政策催化三大维度皆取得显著进展，利好正在不断的积累，但此前情绪处于低谷利好被钝化，因此未能有效体现在股价上。随着情绪回暖，持续的利好将量变形成质变，为传媒行情新一轮上涨提供支撑。
传媒行业景气度复苏显著，看好下半年持续改善：2023年以来，电影、游戏、广告等主要板块业绩得到明显改善，其中电影板块票房市场已接近2019年高峰；游戏、广告市场则在Q2季度得到显著增长，同时我们预计未来将逐季环比提升。业绩的强劲增长夯实传媒基本面，当前估值仍处于低位，龙头游戏公司不到20倍PE，出版龙头仅10倍左右。
板块持仓仍处低位，回调后性价比凸显：2023Q2传媒板块整体持仓占比1.64%，虽然环比保持增长趋势，但仍处于低配状态，历史平均约3%。横向对比申万全部一级行业，传媒的基金持仓历史分位数明显偏低。
当前传媒板块已经调整充分，AI产业趋势+政策宽松周期+行业复苏三重因素构筑长期向好趋势，随着情绪的持续回暖以及资金的关注度提升，同时传媒板块正处于高业绩增速预期、低估值水平阶段，预计传媒行情反攻正当时
底部强烈推荐游戏、出版、广告、影视等子赛道。
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三、2023世界机器人大会将于8月16日至22日在北京经济技术开发区亦创国际会展中心举办，同期举办2023世界机器人博览会。
重点关注力学传感器、编码器、IMU相关厂商。受益标的：奥普光电（国内光栅编码器领军者，市场扩容叠加国产替代打开成长空间）；昊志机电（高度稀缺的机床高端主轴、机器人关节模组供应商）；康斯特（高精度MEMS压力传感器打破海外垄断，量产在即，成长可期）；柯力传感（国内应变式力传感器龙头）；汉威科技（国内领先的气体传感器龙头企业、智能仪器仪表提供商）；敏芯股份（国内MEMS传感器龙头，布局惯性、压力、声学传感器）；芯动联科（高性能MEMS惯性传感器龙头，产品包括MEMS陀螺仪和加速度计）。
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四、未来几年我国数据要素市场规模或将进入高速增长阶段，预计“十四五”期间市场规模将突破千亿。
需要重点关注电信运营商的大数据业务，其拥有优质数据资产，有望充分受益数据要素市场建设。一是可作为数据的提供方参与数据要素市场交易；二是电信运营商作为央企，具有安全可信的特点，可以深度参与数据处理、数据交易等环节，例如当前运营商已经推出数据脱敏服务，以及提供隐私计算平台，增强交易过程中对于数据的保护、降低数据泄露风险。上半年，大数据业务中国联通、中国移动分别实现收入29亿元、26亿元，同比增长均超59%。
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五、稳增长+一带一路+国企改革共振。
把握“稳增长+中特估+一带一路”驱动建筑央企估值重塑的机会。
月物价走势底部显现，出口增速仍短期承压，社融数据整体偏弱，政策效果显现尚需时日，基建有望持续发力。
本周国常会强调要着眼长远，加强北方地区水利等基础设施规划建设，同时城中村改造、平急两用公共基础设施建设加速推进，基建高位运行空间充足，继续看好“稳增长+中特估+一带一路”行情，推荐PB仍＜1的央企【中国中铁】、【中国建筑】、【中国铁建】、【中国交建】、【中国中冶】；推荐国际工程企业【中钢国际】、【北方国际】、【中材国际】、【中工国际】。
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六、2023中国算力（基础设施）大会将于8月18日至19日在宁夏银川举行
算力板块依然是当前景气度更高的方向，首先，英伟达H800芯片将于8月份正式批量供应中国，相关企业AI服务器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片的将占据一席之地。
参数规模越大，也意味着算力负担越重，算力瓶颈将成为AI商业化进程必须解决的核心问题
随着以ChatGPT为中心的生成式AI市场的扩大，面向AI服务器的存储器需求剧增。算力升级推动硬件需求量价齐升，高速化服务器、交换机和路由器等硬件需求有望大幅提升。
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七、促进电子消费也列入提振消费的一揽子措施之一。
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八、回顾炒新的历史是有必要的。
当下为了活跃资本市场，IPO有减缓发行的预期，所以新股和次新股得以再次被炒作。
弱市炒新，是投机资金的选择。在新股发行常态化，和首五日不设涨跌幅的背景下，创新高的近端次新，叠加热点题材的标的，是主要的炒作对象，这大概率是因为盘小容易被控盘，且新高之后无套牢盘的压力所致。
优质公司发行的新股始终会被市场关注，投资和投机都有更多的机会。
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投资备忘录：炒新史
九、
一些热门个股逻辑：
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天键股份
铜峰电子
致尚科技 福可喜玛“中国芯” 国产MPO光纤跳线领跑者光模块CPO新秀
三五互联5：蛰伏半年，首片下线
、宏观策略
月信贷数据显著弱于预期，背后的原因可能在于储备项目透支，新增需求不足；居民加杠杆意愿较弱，住房购买放缓叠加按揭贷款提前偿还。从数据反映的现实情况来看，我们认为近期降准的概率比较大，甚至不排除进一步降低政策利率的可能性。总而言之，当前基本面情况利好债市表现，流动性在稳增长诉求下也将继续保持宽松状态，但稳增长政策预期对市场的影响也在加强，我们预计短期债市可能延续窄幅偏强波动。
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比依股份：空气炸锅代工龙头，经营规模快速扩容（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、驱动因素：据统计，全球空气炸锅市场在2021年达到23.3亿美元，2016-2021年间复合增长率达到18.9%。国内空气炸锅市场正在快速放量，根据奥维数据显示，2022/1-4月线上空气炸锅累计销额同比增长206.7%，仅次于扫地机器人。618年中大促临近，空气炸锅销量有望持续攀升。
2、公司主要经营空气炸锅（营收占比63.74%）、空气烤箱等加热类厨房小家电，在业务模式上以ODM/OEM为主，也在逐步尝试孵化自主品牌。在疫情催化下小家电市场需求爆发，叠加公司新签约客户订单放量，公司营收规模快速增长。2018-2021年，公司营收复合增长率达到38%，归母净利润复合增长率达到38.5%。
3、国内市场来看，根据AVC最新推总数据显示，2021年空气炸锅零售额和零售量分别达到43.8亿元和1504万台，市场规模仅次于发展多年的成熟品类电压力锅。
4、客户方面：公司与飞利浦、纽威品牌等多个客户达成了稳定的合作关系。随着国内以空气炸锅、空气烤箱为主的加热类厨房小家电市场需求的增加，公司逐步与小熊电器、苏泊尔、利仁科技等国内知名品牌商达成合作，国内销量快速提升。
5、产能：伴随着募投项目产能的逐步释放，公司总产能将接近2000万台，叠加新签约客户订单快速放量，公司经营规模有望快速增长。
6、公司21年外销占比95%，产品远销欧美，其中空气炸锅外销占比超八成，显著受益于人民币贬值。
7、业绩预测：3家机构预测公司2022-2024年净利润均值为1.49亿、2.03亿、2.69亿。
（部分资料来自公社帖子、公告互动、西南证券等）
视觉中国：境内外双数字艺术平台上线 中国文化NFT出海（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：22年5月25日午间公告，由公司打造的海外视觉艺术数字艺术品平台—Vault by 500px官方网站（www.vault.world）于北京时间2022年5月25日上线测试。
2、中国文化出海。2022年，公司计划在500px国际版建设数字艺术交易平台“Vault by 500px”，打造为全球创作者服务的社区与交易平台，实现数字艺术品全球化可信流转，同时向全球传播中国优秀文化，促进国际文化交流。此平台是基于摄影师社区500px推出的，公司于18年收购500px，500px覆盖195个国家，注册用户超过2000万，50万签约创作者，并与国内外近300家专业版权内容机构建立紧密合作关系，再加上公司16年收购的拥有4000多万张老照片的Corbis，可有广泛的应用场景。
3、对公司影响。公司采取境内、境外双数字艺术平台上线的战略，向to C拓展，充分挖掘 Corbis的艺术价值，激活500px全球领先的摄影师资源，实现数字艺术品全球化可信流转，为创作者提供更多服务和变现机会，向海外延伸，协助国内创作者向全球传播中国优秀文 化，促进国际文化交流，给公司业绩带来积极影响。
4、国内NFT平台。国内相关平台如雨后春笋冒出，目前市面上大致有36个平台，大致分为这几类：
(1)顶级平台。如鲸探，幻核，百度，网易等，背靠巨头，拥有人气流量，技术有保障，NFT作品来源也比较可靠，不论是艺术价值还是观赏性都比较高。其中，鲸探是国内目前关注度更高的NFT平台，但是目前都没有开放二级市场。
(2)上市企业背书平台。目的可能是为了提前布局或吸引资本市场注意等目的开展的平台。相关的作品可以收藏但同样不可交易。Vault by 500px正式上线就属于此类平台，公司采取境外上线，因此看点十足。
(3)其余平台。这些平台具有完善的交易机制和作品艺术来源，甚至和 *** 有关部门合作发行。
目前国内尚不允许进行NFT交易，开启二级市场平台有被关闭的风险，因此各个公司多是提前布局。
5、国外市场。21年是属于NFT的一年，数据显示，OpenSea在当年8月29日单日交易量就超过3亿美元，月内交易量达到近30亿美元，9 月平台活跃用户达到20万人。在OpenSea 平台上，用户可以与世界上任何一个人进行代币买卖和交换。其余著名的平台有Rarible(低成本交易)、Super Rare(数字艺术家最全)、Nifty Gateway(受监管、美元兑换)、Foundation(邀请制平台)、Enjin(游戏生态体系)、LaCollection(博物馆和机构收藏)、Binance NFT(盲盒NFT)等。
6、估值水平。拿头部OpenSea为例，公司成立于2018年，A轮融资2300万美元，B轮融资1亿美元，估值达到15亿美元，据Dune Analytics，OpenSea在以太坊交易量连续四个月超20亿美元。截至21年12月，用户总量超过75万人，12月ETH交易量市场份额占比高达98.2%。今年1月4日，又获得3亿美元的融资，使其估值达到133亿美元。
7、营利能力。还是OpenSea为例，其主要收入模式为收取2.5%的交易手续费，这基本处于行业更低水平，根据21年160亿美元总销售量，可以推算得知OpenSea在21年总收入已达4亿美元。假设内容质量相同，PS估值33倍，照此可以推算出Vault by 500px上线后大概的市值位置。
8、风险提示：Vault by 500px平台目前处于上线测试阶段，具体运营情况将取决于后续市 场拓展及推广。
（部分资料来自链新、含金量、公司公告等）
老沈阳人还记得吗？当年的五三公社，曾经是著名的副食品基地浑南区五三街道有一座“五三历史传承”历史展馆。
这座展馆，仿佛是沈阳历史的一部岁月留声机，可以听到沈阳发展的细节故事。有人形容，从五三公社到五三街道的变革，实现了“一脚踩着草鞋，一脚踩着皮鞋”的跨越。这片街路，折射着沈阳农村崛起、城市化的历史。
远眺五三街道。
火红的记忆
1953年之一缕春风吹来之时，浑河两岸的近郊农村更加热闹起来。
3月19日，浑河北岸的河湾村、龙王庙村17户19名农民成立五三初级蔬菜生产合作社。随后，浑河南岸众多村落相继成立了蔬菜生产合作社。不少村的常年互助组就自发地办起合作社来。由于缺少办社的经验，白天，他们派人到被批准的合作社里去列席会议，学习人家的办法；晚上，就在自己的常年组里开会，搭架子组建合作社。对外叫组，对内叫农业生产合作社，当时的习惯叫法为“自发社”。
五三地区的蔬菜生产合作社又逐步扩大，演变为高级生产合作社。在全国人民公社化运动的 *** 中，上述高级生产合作社联合成立了人民公社。为纪念1953年南塔成立的蔬菜生产合作社，新组建的公社就取名为“五三人民公社”。
1958年12月，五三公社荣获周恩来总理亲自签发的“农业社会主义建设先进单位”时， *** 主席在北京接见出席全国农业社会主义建设先进单位劳动模范代表并合影留念，五三公社副社长杨建发代表公社参加了表彰大会。
五三公社曾经是沈阳市著名的副食品基地，商品菜年上市量达7万余吨。
杨建发，1930年出生于山东省益都县。1943年随父逃荒来沈，仍过着饥一顿饱一顿的日子。沈阳解放后，在天坛村与人合伙种地，在党的教育下，进步很快，积极参加解放初期的农村建设。1953年被评为沈河区青年积极分子。同年在组建南塔蔬菜生产合作社时，他是主要成员之一，并先后担任队长、副主任，积极促进蔬菜生产合作化。1958年9月3日，五三公社被国务院评为全国农业社会主义建设先进单位。
十一届三中全会以后，杨建发带领干部，深入到乡内各地（五三公社已被改为五三乡），先后建立起一批农工商联合企业公司，举办工、商、服务业等多种形式的乡镇企业，发展各类专业户，五三乡发生了日新月异的变化。1984年，五三乡财政总收入11336万元，成为东北之一个产值超亿元的乡。
一路变迁
新中国成立以来，沈阳蔬菜生产发展的历史，就是从近郊不断向中远郊发展的历史。
在这轮种菜热潮之中，五三公社辖区内的南塔合作社后来居上，成为沈阳蔬菜种植的榜样社区，甚至成为新中国蔬菜发展的典型合作社。其后来居上的一个重要推手，是五三公社南塔合作社的副主任巨连升。1943年，18岁的巨连升逃荒避乱闯关东来到沈阳，给地主富农扛活开始了种菜生涯。1953年，他和29个“穷棒子”共同组建了南塔高级农业生产合作社。南塔合作社有近四千亩菜田，每年需购进各种种子三万五千多斤，需要资金十几万元。但由于外购种子严重不纯，往往种韭菜出小葱，种玉根出雪里蕻，种小白菜则抽薹开花。
巨连升心急如焚，暗下决心：一定要走自繁良种的道路。
巨连升把毕生的劳动和心血，都倾注在培育蔬菜优良种子上。
在党支部和社管委会的支持下，他自觉肩负起为全社培育良种的重担，成了种子迷。一年春夏秋冬，他劳动在种子田、种子场和种子库。顶着露水选种，他一垄一垄地看，一棵一棵地摸：插上棍，拴上绳，挂上签。顶着烈日，他晾晒种子；顶着风雪，他把窖里的母株管好。经过十年奋斗，到1966年，巨连升建立了完整的良种繁育体系和制度，以优良的种子保证了南塔大队（南塔合作社后来的称呼）连续二十多年稳产高产。20世纪六七十年代，南塔大队有许多著名的品种。像“南塔快菠菜”老根菠菜籽，是抗寒早熟的优良品种，南塔每年都种植三四百亩。南塔繁育的“柳条青茄子”“紫线茄”“长春密刺”黄瓜、“苹果青”西红柿、“强力米寿”西红柿、“吉林三号”青椒、“金早生”甘蓝、“丹麦早生”甘蓝、“菊花大叶”芹菜，都是种性保持得很好的品种。
蔬菜的清香，深藏在沈阳人的味蕾深处。
香菜，原来在沈阳不能繁种，完全依靠外购。1959年，巨连升大胆试验，在秋香菜地里覆盖乱草和落叶保护越冬；1960年春天返青打籽成功。菜花，在沈阳也不能繁种，关键是不能安全越冬。巨连升采用不同播种期和不同保护越冬方式进行了两年试验，终于在1972年把菜花种子繁育成功。
飞云路的密码
以蔬菜生产闻名的五三公社辖区内，有一条路，叫飞云路。
这条路，为五三公社带来新的机遇，春风再拂浑河两岸。2004年前后的飞云路原址，还是一个满是荒野杂草的荒地，隶属五三乡教场村。但是，这条当时刚刚开发出的道路，承接了浑南区乃至沈阳市发展IC产业的战略。
“我们选择IC装备制造业，是因为中国的IC产业发展呈现严重的不均衡趋势，高端设备完全依赖进口，价格昂贵，使固定资产投资和生产成本居高不下。在这种形势下，我们以IC装备产业率先切入，就会一步先、步步先。”2004年4月，沈阳芯源微电子设备股份有限公司总经理宗润福说。转眼28年过去了，芯源微已成为国内唯一一家可以提供中、高端涂胶显影机的设备商。2019年12月16日，芯源微在科创板上市。截至目前，芯源微总市值超过百亿，年营收及利润规模持续保持高速增长。
域内三分之一的规上工业企业分布在飞云路一带，形成了集IC电子装备、半导体、科学仪器制造、机器人等高技术行业巨头云集，上市企业不断萌生，产值过亿企业不断增加，外资企业与本地民营企业开业选址的“发展之路”。
十年热血，饮冰难凉。在这条路上，当年一家家名不见经传的小公司，栖身于飞云路的僻静小院里，历时多年的面壁钻研、卧薪尝胆，纷纷突破少数国际巨头的垄断，成为中国IC装备业界的“隐形冠军”。富创精密、芯源微电子、拓荆科技、新松机器人等10户产值上亿的企业坐落于此，2022年上半年实现了工业总产值56亿元，占五三街道上半年工业总产值的82.4%。
2021年，五三街道建立了“五三历史传承”历史展馆。
“五三”之路，浓缩了这里一条条街路发展的故事，凝结人们的希望。
沈阳日报、沈报全媒体记者：傅淞岩 通讯员：张鹰 刘熙楠
编辑：王沛霆
责任编辑：张红军
「韭研公社」0926一字板、机构净买入研究（一）新晋一字
双成药业（首板）：拟授予注射用紫杉醇
详见强势涨停解析
汇通能源（首板）：要约收购
1、22年9月25日晚公告，公司拟剥离地产业务，重组引入振石控股、华友控股，且振石控股旗下圣石贸易发出要约收购，要约价格为19.28元/股，要约收购数量为5%。
2、华友控股，振石控股入主，振石控股控制的圣石、文石拟受让 *** 德锦29.97％股份，价格为19.27元/股，华友控股受让24.21%， *** 价格为11.81元/股。
（二）T字板
（三）一字、T字连板
（详情请见昨日笔记）
新股：浙江正特
04
机构净买入研究
（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）
科士达（3日，2.01亿，+5.96%）：欧洲户储
公司和宁德时代成立合资公司进军户用储能行业，持股80%。一期年产储能1Gwh，实现欧洲户储批量出货。光大证券预计公司2022-24 年的营收分别为40.2/54.7/69.3亿元，归母净利润分别为5.00/6.84/8.88 亿元。
德业股份（6038万，涨停）：储能+光伏逆变器
1、公司22年总出货量有望达100万台，其中微逆40万台，组串翻倍40多万台，储能10多万台。针对美国、欧洲市场推出15KW、16KW大功率储能逆变器，后续陆续开始出货。天风证券将公司归母净利润22/23年由9.6、13.5亿元，分别调整为2022-2024年12.87、23.22、41.56亿元。
2、公司主要从事蒸发器、冷凝器和变频控制芯片等部件以及除湿机和空气源热泵热风机等环境电器产品的研产销。
丰元股份（4645万，10.01%）：黏土锂矿+磷酸铁锂
22年9月16日互动，玉溪市 *** 支持公司依法依规参与竞拍取得黏土锂矿等矿产资源探矿权、采矿权。目前公司1000吨黏土提锂中试线的建设正在积极推进中。公司在今年年底预计磷酸铁锂产能可达12.5万吨，三元产能可达1.5万吨左右，正极材料可达14万吨。
胜通能源（2910万，-6.19%）：LNG运输
详情请见9月22日学习笔记
盾安环境（1896万，涨停）：热泵部件+热管理
1、公司接受调研表示，大口径电子膨胀阀领先于全行业，是目前唯一进入量产阶段的厂家。在热泵系统中可以替代电子膨胀阀+电磁阀+单向阀，具备较强的经济性。俄乌战争背景下欧洲能源价格暴涨，公司作为热泵部品供应商有望受益。
2、公司是制冷元器件领域龙头，业务延伸高景气新能源车热管理赛道，目前已实现对比亚迪、蔚小理等客户突破。天风证券预计公司22-24年净利润为8.6/7.2/8.7亿元。
同兴环保（1248万，+3.33%）：减持+钠电池
1、22年9月26日盘后收关注函，要求核查是否存在配合股东减持情形。同日公告，庐熙投资于9月23日竞价减持87.41万股，占总股本的0.66010%，剩余持股4.99996%。
2、22年9月16日晚公告，公司拟出资3500万元与中科大合作开展锂电池、钠电池等储能电池电极材料的研究。钠电池项目研究目标电池单体（2年）：电池能量密度>150Wh/kg，循环寿命>5000次。电池单体（5年）：电池能量密度>170Wh/kg，循环寿命>10000次。
日出东方（1222万，涨停）：热泵
（1）22年9月26日盘前消息，欧盟计划在未来5年内安装1000万台热泵。据统计，欧盟21国2021年热泵销量218万台，同比增长34.6%；预计2025年欧洲热泵市场规模有望达到350亿欧元，2021-2025年复合增长率达23.1%。
（2）22年上半年公司境外营收占比5.6%，空气能产品实现销售收入约2.4亿元，占公司总销售收入比重约为13.8%，公司空气源热泵先后通过欧盟、美国、加拿大等多个国家和地区的国际产品认证。
（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：7月8日日本前首相安倍遇刺，安倍虽然不再是首相，但可以被称为日语中的“闇将军”，即幕后控盘的影子大佬。自民党在国会占据的397个席位中，安倍主导的清和会是之一大派，占97席（24%）， 而现首相岸田文雄所在的“宏池会”仅46席（11%）。
2、军事方面。安倍亲弟、目前的防卫大臣以岸信夫等为代表的强硬派可能会借机为日本扩军造势，实现军费占GDP比重2%的目标，成为世界军费第三。根据安倍的计划，若自民党+公明党的执政联盟达到2/3以上多数，日本就启动修宪，把自卫队变成国防军，但后面还需要全民公投，而民调只有40-50%的选民愿意修改，大部分民众宁愿长期生活在美国庇护下。
3、消失的30年。1990年泡沫危机后，日本经历了长达三十年的经济停滞。1995年日本GDP是5.45万亿美元，人均4.34万美元；2019年GDP只有5.08万亿美元，人均4.02万美元。从这两项数据来看，日本经济停滞三十年。但实际上日本今天的经济质量、基础科技远在三十年前之上，实际上三十年前日本经济是虚胖，这三十年是向真实价值回归。这也给我们足够的警醒：当金融市场未实现完全自由化，国内资产没有经过国际市场定价时，一切财富可能都是货币幻觉。98年汇率完全自由化后，日元、房产、股票、债券、劳动力等所有资产彻底由国际市场定价，走上价值回归之路。
4、安倍经济学。作为日本长期超低利率的倡导者，安倍经济学的提出和应用对于稳定日本货币政策和经济功不可没，此次事件后，日本可能会成为最后一个进入加息周期的主要发达经济体。新闻一出，日元小幅升值，当日美元兑日元跌幅一度扩大至0.46%。2012年开始，安倍在其第二次任期内推行安倍经济学，即通过货币宽松政策推动日元贬值以促进其出口增长，旨在为日本 *** 的财政融资，以缓解人口老龄化带来巨额养老金支出的压力。日本央行的资产主要是国债，这使得其债务规模迅速增加，到2019年 *** 债务总额达1103.35万亿日元， *** 债务占GDP比率达238%，为全球更高。其背后除了央行没底线外，还有就是日本企业实力太强大， *** 发行的国债，95%由日本央行及本国企业、居民持有，债务内部化使得其不会像阿根廷、土耳其等因为美元升值而信用 *** 。当然日本债务有没有风险还得看看日元是否贬值，今年日元大幅贬值就说明安倍经济学失灵。
5、未来走向。未来的中日关系还是取决于现任首相岸田文雄，原本的外务大臣曾是实现了中日2014年和解的功臣，如今的外务大臣林芳正也是知名的亲中派，后面就需要看在没有安倍的情况下，岸田是到回归理性路线，还是借助安倍余威了。
（部分资料来自东方战略、安倍经济学及日本经济之谜）
造船：6月数据反转，中国船舶订单排至2026年（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、行业概况：22年7月14日，中国船舶工业行业协会公布，今年1-6月我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量的45.2%、50.8%和47.8%，国际市场份额均位居世界之一。
2、6月份扭转下滑趋势
数据显示，6月份造船完工量为422万载重吨，较5月环比增长64.2%；新接订单量达477万载重吨，较5月份的环比增幅达107.4%，是近两年以来的更好水平。
3、民用船只量、价齐升
中国新造船价格指数在2020年12月30日为788点，2022年6月30日，该指数已攀升至了1050点，近一年半时间涨幅达33.25%。中国船舶称，上半年新接订单超过1000万载重吨，已经提前完成全年接单目标。目前订单排期已至2026年，去年新接订单中新能源类订单占三分之一。
4、高附加值LNG新船
22年上半年，全球船厂接到的LNG运输船订单就已达108艘，创历史新高，并超过了迄今为止任意一年的全年总量。当前LNG在建订单中国仅占13%，韩国占82%。如果欧洲用LNG替代俄罗斯管道气，LNG船缺口约233艘，占现有运力34%，2017-2025全球LNG年均交付仅51艘，全球LNG船厂产能紧张。
5、海军舰船加速列装
当前，我国海军力量与美国有着较大的差距，尤其是在远洋作战能力方面。中国当前拥有航空母舰3艘，美国航母数量则达13艘，中国的巡洋舰、驱逐舰等大型战舰的数量约为53艘，美国则有102 艘。
6、相关公司：
中国船舶：拥有7家造修船企业，年造船能力500万吨。
中船防务：公司以造船为核心业务，可设计建造符合世界各主要船级社规范的3-6万吨级灵便型液货船。
中国重工：中国船舶重工集团公司下属全产业链舰船研发设计制造上市公司。
天海防务：公司是行业内唯一集船舶设计与建造为一体的综合解决方案提供商。
（部分资料来自申万宏源、首创证券、智通财经等）
「韭菜公社」一字板研究、机构净买入研究（一）新晋一字
潮宏基（首板）：力量钻石合作+培育钻石
1、22年8月16日晚公告，公司拟出资1100万元（占股55%）与力量钻石等共同投资设立有限责任公司，创建并运营培育钻石珠宝首饰品牌。6月以来，潮宏基子品牌VENTI天猫旗舰店上线三个培育钻石系列产品:星芒、守护、幸福喷泉。预计公司未来将并行运营两个培育钻石品牌。
2、公司是一家从事高档时尚珠宝首饰产品的设计、研发、生产及销售的企业。西部证券预计公司22-24年归母净利润4.16、4.92、5.82亿元。
纳尔股份（首板）：业绩上修+燃料电池膜电极
1、22年8月16日晚公告，上半年净利由1.2亿元–1.4亿元上修至3.4亿元–3.6亿元，同比增长693.47%-740.53%；此前本公司对当期控股子公司股权处置收益的判断有误，低估了净利润金额。注：公司扣非净利润仍为约5000-6500万元，同比增长26.81%-64.85%。
2、公司目前聚焦于燃料电池膜电极、以及与燃料电池膜电极的技术工艺有很强关联性的PEM水电解槽中核心零部件。
*ST博天（2板）：盐湖提锂+土壤修复+污水处理
1、22年8月16日晚公告，临时管理人及公司与重整投资人深圳高新投（深圳国资）、海南每天新能源、招商平安资产签署了《博天环境集团股份有限公司重整投资协议》，就相关事项各方进行了初步约定。
2、公司拥有热法Mem-PVDF-外压超滤膜、节能型浸没式MCR成套技术、Hi-Zero高效节能分盐零排放技术等，公司合作的正渗透技术和电渗析技术可以浓缩盐湖卤液，和MCR资源回收工艺包结合起来可以有效提取锂。
（二）T字板
华西能源（2板）：光伏+超临界锅炉
1、22年8月16日互动表示，华西能源工程公司确实有20MW分布式光伏+氢能集成发电站设计施工总承包（EPC）项目中标。
3、公司具备自主研发、并批量生产超临界成套锅炉的能力，22年5月24日公告，公司新签订单老挝南潘2×330MW超临界清洁能源电站项目，合同总金额共计4.09亿美元（折合人民币27.58亿元)，约占公司最近一期经审计营业收入的181.83%。合同履行期45个月，折合年均营收约7.35亿，约占2021年营收的48.4%。
远大智能（2板）：风电+飞机
1、首个地方风电备案制将于9月1日起正式实施，“千乡万村驭风行动”方案正在编制。全资子公司沈阳远大新能源主要从事风电发电设备、风电发电设备的关键部件的研发、制造、销售。主要产品包括：1.5MW\2.0MW\2.5MW\3.0MW风力发电机组，应用于大型风力发电厂。
2、2020年2月18日公司在互动平台称：在航空飞机领域，公司已经为客户提供的主要产品包括：战斗机舱体部件机器人打磨系统、航空发动机加力燃油管装配及焊接工作站。
泸天化（首板）：：POE粒子原料α-烯烃
1、在N型渗透率的带动下，POE粒子需求有望提升，α-烯烃是POE产业链核心原材料，占POE产业链利润约60%；公司拥有生产α-烯烃的国家发明专利，同时公司还有配套的制备α-烯烃的催化剂的工艺。（卫星化学：已有3款α-烯烃相关专利，将建设年产10万吨α-烯烃及POE装置）
2、公司甲醇年产能约70万吨；公司的主营业务包括尿素、复合肥等化肥类产品，液氨、甲醇、二甲醚、液态硝铵、浓硝酸、稀硝酸、四氧化二氮、车用尿素等化工类产品的生产销售。
（三）一字、T字连板
（详情请见前期笔记）
4板：川润股份、ST曙光
3板：ST天润
新股：弘业期货、智微智能
机构净买入研究
（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）
英诺激光（1.54亿，涨停）:激光设备+半导体
1、受益于TOPCon、XBC等高效电池扩产，光伏激光潜在市场放大。光伏激光可用于TOPCon硼掺杂（1500-2000万/gw）、XBC开槽（2000万+/gw），公司布局光伏TOPCon掺杂与XBC开槽，TOPCon掺杂进入天合验证，XBC激光器进入隆基验证，后续公司有望集成XBC整机。公司优势在于自产激光器带来的产品性价比，后续二供和降本需求，公司激光弹性较大。
2、公司是行业内少数能够提供应用于LOW-K材料半导体晶圆分切的深紫外激光器的厂商之一，深紫外266系列产品有望在芯片制造前道工序、晶圆缺陷检测等关键制程及Micro LED领域成为核心光源。
振江股份（1.31亿，涨停）:光热支架+风电设备
1、8月15日一份未署名的光热纪要显示，光热支架做得更好的是振江股份，给龙腾供货。公司是光热支架龙头，2018年参与龙腾光热承建的内蒙古乌拉特中旗100MW槽式光热发电项目，2018年至今参与上海电气承建的迪拜 *** 太阳能公园700MW全球更大规模光热项目，积累了包括ATI、阳光电源、天合光能等国内外优质客户。
2、公司是西门子的核心供应商，合作超10年，目前已经全面参与到了西门子海上风电业务产业链中。20年底，西门子在欧洲累计装机近17GW，占据68%市场份额。
亿晶光电（1.24亿，涨停）: 5G工厂封顶+组件出口
1、8月16日新浪科技盘中消息，近期公司5G智慧工厂项目厂房主体顺利封顶，预计今年第四季度全面达产。项目实施后，公司可减少20%以上人力需求，日均产出可提高7%左右，形成5GW电池﹢10GW组件的上下游生产配套产能。项目正常运行可实现年营业收入约90亿-120亿元。（7月26日证券时报曾报导）
2、公司是全球之一梯队的太阳能光伏组件制造商，该项目通过部署UPF（用户平面功能）5G专网，与公司内部工业 *** 进行深度融合，满足工业环境下设备互联及远程交互应用的需求。公司业绩增长原因是国外组件市场销量实现大幅增长。
祥鑫科技（7436万，涨停）:光伏+电池托盘
1、公司做汽车模具出身，在冲压模具领域不断积累优势，带动车身结构件的销售，并将优势延伸至动力电池托盘、储能和光伏逆变器结构件。
2、机构调研：1个电池包结构件价值量4000-5000元，动力电池托盘2500-3500元。公司今年12亿动力电池托盘，按3000元均价，在40万套左右，明年23亿元。目前在手订单：宁德10亿，孚能4亿，国轩4亿，亿纬1亿。
3、今年目标35-40亿元，明年50-55亿元，大概率会超预期。分季度看，今年Q1/Q2/Q3/Q4收入预计在7.5/9.5/11.5/13.5亿元。(0815国海电新)
力星股份（5887万，涨停）:风电传动件+风电轴承
1、8月3日公告，公司拟与恒润传动在风电等关键传动件研发、试制生产等方面进行深度合作。
2、高铁滚子轴承项目是国家卡脖子攻关项目之一，公司是指定滚子攻关承担单位。公司能够满足I级精度的要求，处于快速扩产期，有望打破海外垄断的局面。（信达证券0809）预期收入：22年收入计划在去年的基础上增长10%+，23年收入计划在22年的基础上增长30%。（东北风电0627）
旭升股份（5540万，涨停）:一体化压铸+汽车热管理
1、公司专注于生产铝压铸零部件，自12年之后，开始转型进军新能源汽车市场，逐步成为特斯拉的一级供应商，覆盖新能源车核心三电系统。
2、公司铸锻件产品新增新能源汽车转向节、热管理系统阀板等多个项目定点或量产。公司在铝制品加工领域多年，获得大众MEB平台电池包零部件产品的定点到2023年量产，目前已取得宁德时代、亿纬锂能、赛科利等多个客户电池包零部件项目。
嵘泰股份（4169万，2.44%）:一体化压铸+铝合金
1、6月15日，公司拟向力劲采购之一批3套9000T超大型压铸单元。公司是国内电动助力转向器壳体领域的龙头，终端客户涵盖大众、通用、奔驰等主流车企。
2、7月2日公告，可转债申请获 *** 核准，可转债投资项目包括年产110万件新能源汽车铝合金零部件项目（建设期18个月，收益率13.60%）和墨西哥汽车精密铝合金铸件二期扩产项目（建设期24个月，收益率15.19%）。
3、机构预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.53、2.20、3.03亿元。(0628东兴证券)
泉峰汽车（4051万，4.38%）:一体化压铸+电池托盘
1、公司目前大型压铸机主要用于“多合一”组件、电池构件及车身构件相关业务，5000T压铸机已经投入使用并量产，6000T和8000T压铸机预计于下半年到厂。
2、公司主要从事铝合金及黑色金属类汽车零部件的研发、生产、销售，产品主要应用于中高端汽车的热交换系统、传动系统、引擎系统以及新能源汽车的电机、电驱系统等。2021年公司获得了电池端板、电池托盘等电池构件项目订单，将新能源业务拓展至电池领域。
3、机构预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.25、2.56、4.12亿元。(0719东兴证券)
科思股份（2844万，涨停）:业绩超预期
1、公司22Q2实现营收4.07亿元（+63.0%），归母净利润0.89亿元（+130.6%），扣非归母净利润0.87亿元（+156.7%），此前市场预期Q2增速50%+。22H1实现营收8.20亿元（+61.3%），超预期主要是化妆品原料剂带动。
2、机构预计公司22-24年营收分别为16.6/19.8/21.8亿元，分别同增52.2%/19.4%/10.0%。预计22-24年归母净利分别为3.1/4.0/4.6亿元，分别同增135.5%/26.2%/15.5%。（0817东吴批零社服）
弘讯科技（1210万，涨停）:风光储+机器人
1、公司旗下的意大利EEI公司涉及风光储业务，面向整个欧洲，是欧洲风光储的新能源行业龙头企业之一。主要产品家用光储系统（EDO系列），可将光伏产生的电能转化为家用所需的电能。在家用基础上，商业/工厂用产品预计将于2022年下半年投放市场。
2、公司积极推进多关节、蜘蛛手即DELTA分拣式机器人等多个成熟产品的销售推广，与机器人相关业务主要有直角坐标机械手、机械手控制系统。
钙钛矿：光伏技术不断成熟，产业化稳步推进（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件 *** ：钙钛矿公司京山轻机、拓日新能等股价异动，消息面上，6月15日盘中官微消息，子公司苏州晟成光伏发布了钙钛矿电池装备团簇型多腔式蒸镀设备已经量产，并成功应用于多个客户端。
2、钙钛矿以及在光伏产业中的主要技术方向
1）钙钛矿是指一类陶瓷氧化物，呈立方体晶形，可用来 *** 太阳能电池的替代材料。利用钙钛矿型的有机金属卤化物半导体作为吸光材料的太阳能电池，则被称为钙钛矿型太阳能电池。
2）太阳能电池组件可分为晶硅、薄膜两大类。应用晶硅技术产品的市场占有率超过96%，其他4%为薄膜技术。已经量产的薄膜技术包括碲化镉（CdTe）和铜铟镓硒（CIGS）。相对于薄膜技术，晶硅技术的量产成本更低，转换效率更高，是光伏产业的主流。
3）钙钛矿材料在光伏产业的应用主要有两个技术方向：单结和叠层。单结钙钛矿技术与其他薄膜技术相似，预期转换效率低于传统晶硅技术，但制造成本有望低于目前已产业化的薄膜技术。钙钛矿与晶硅相结合的叠层技术兼具高转换效率和 *** 造成本的优点，有望成为未来光伏产业的技术发展方向。
与传统晶硅太阳能电池相比，钙钛矿光伏电池的工艺简单，设备和制备成本更低，且有着极低的单位能耗，可以有效降低度电成本。目前钙钛矿太阳能电池尚在产业化初期，主要瓶颈在于长期稳定性和大面积制备工艺。
注：不同技术路线太阳能电池的产业化进展
3、产业化进程稳步推进
1）6月8日，南京大学科研团队研制的全钙钛矿叠层电池稳态光电转换效率高达28%，在国际上首次超越单晶硅电池的更高效率26.7%，创造了新的记录，还通过采用可产业化的制备技术，实现了认证效率21.7%的叠层电池组件，为目前大面积钙钛矿电池组件的更高转换效率。
3）5月5日，宁德时代董事长在业绩说明会上称，公司钙钛矿光伏电池研究进展顺利，正在搭建中试线。5月12日，广西腾讯创业投资有限公司新增投资企业为昆山协鑫光电材料有限公司。协鑫光电手握被视为下一代光伏电池技术之一的钙钛矿技术。
相关公司
（部分资料来自公告、高瓴、投资者调研）
大东南：电容膜产能提升，新产品逐渐释放利润（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：5月汽车新势力业绩超预期，政策 *** 、技术进步及减排压力持续推动新能源车产销快速增长,另报道称美国将宣布两年不对太阳能产品加征关税。目前公司产品覆盖锂电池隔膜、锂电池以及光伏背板膜。
2、电容膜产能提升。22年6月2日互动易表示，新能源汽车使用的超薄电容膜生产线改造已基本完成，产量正逐步提升。目前电容膜市场行情较好，21年BOPP电容膜营业3.62亿元，同比增长38%，毛利率同比增长17.28%，表现出较好的成长性。公司拥有一个省级研究院锂电池隔膜研究院(含国家级膜检测中心)，大东南中科院化学所“高性能高分子膜联合实验室”以及大东南浙江大学“高分子材料实验室”，公司电容膜位居国内前三，电容膜一级品率96%左右，属国际先进水平，实现替代进口。公司表示目前用于光伏发电和新能源产量属于机密，订单饱满，销售情况较好。
3、电容膜市场。近年，我国电容器用聚丙烯薄膜总产能达到12万吨/年，而薄膜电容器总需求量一直在6-7万吨/年，供需出现严重不平衡。尤其是汽车和机车用电容，到2025年预计要翻三番，电容器厂家的转型导致超薄型薄膜需求量急剧上升，公司电容膜年产能1.5万吨、产销基本平衡，其中5微米以下薄膜占比21.5%，未来还将加大布局功能化薄膜新产品。
4、研发成果有望落地释放利润。公司作为国内较早从事薄膜及新材料研发的企业，产品主要分为CPP膜系列、BOPET膜系列、BOPP电容膜系列和光学级薄膜。21年公司共研发完成新产品13只，目前一季度新产品仅占比约15%，尚有新产品未投产，如公司对CPP膜延伸原有产品产业链，新上涂布、镀铝项目，石墨烯导电剂未来验收后也将释放利润。
5、实现进口替代。目前特高压电网项目市场大约在一年1万吨膜，公司的特高压电容膜占国内市场约30%份额，产品主要应用于国家输变电网建设项目，特高压电容膜的产品约占公司营收的20%，端午假期国家电网甩出多个电表大单，如东方电子以及万胜智能皆中标大订单，特高压板块持续景气。而子公司被列入国家特高压电力建设目录，据了解目前全国仅三家，受益明显。
（部分资料来自申万宏源、调研纪要）
